地动翼按

2020年，是全球矿业波澜壮阔的一年，主要矿产品价格大幅波动，从急剧悲观到快速高涨。全球矿业并购风起云涌，大型矿企资本动作不断，中国矿企全球并购更是应接不暇。尤其金属行业，在全球进入“买买买”模式。紫金矿业、洛阳钼业、山东黄金等领先矿企取得了一系列有色金属并购成果，以赢联盟为代表的铁矿行业取得了几内亚芒杜铁矿的重大突破。接下来，地动翼为你盘点2020年度中国矿企并购大事件。

 

 

1 紫金矿业并购加拿大大陆黄金，吃下350吨黄金资源

2月27日，加拿大政府批准了紫金矿业对Continental Gold的收购交易，收购价为14亿加元（合10亿美元）。紫金矿业获得了Continental Gold位于哥伦比亚西北部的Buriticá黄金项目。

去年12月2日，紫金矿业（601899.SH）公告称拟以13.3亿加元（约合70.3亿元人民币），每股5.5加元收购加拿大上市公司大陆黄金股份有限公司（Continental Gold Inc.）100%股权。本次收购价格相对大陆黄金上一交易日的收盘价4.87加元溢价12.9%较前20天成交量加权平均价有29%的溢价。

大陆黄金是哥伦比亚领先的大型金矿公司，总部设在加拿大，主要在哥伦比亚从事黄金资源的勘探、开发、收购和评估。其核心资产是位于哥伦比亚安蒂奇省的武里蒂卡金矿项目的100%权益。矿权面积为617k㎡，采矿权有效期至2041年（到期后还可延续30年）。

武里蒂卡金矿是世界级高品位大型金矿，探明+控制级别的金资源量165.47吨、银653.17吨，另有推断的资源量黄金187.24吨、银815.53吨，资源禀赋好，增储潜力大。该项目按日处理3000吨规模设计建设，设计的第一期服务年限为14年，年均产金7.8吨，产银14.5吨，全维持成本约为492美元/盎司。

 

2 洛钼拿下刚果（金）Kisanfu铜钴矿，成世界第一钴巨头

12月13日，洛阳钼业宣布与自由港公司达成股份购买协议，以5.5亿美元（约36.8亿元人民币）总价收购后者在刚果民主共和国的Kisanfu铜钴矿中95%的间接权益。

Kisanfu铜钴矿位于刚果（金）卢阿拉巴省，是世界上最大、最高品位的未开发铜钴矿项目之一。该矿场位于洛钼现有的Tenke铜钴矿西南 33公里，同属于Kansuki断裂带上，相邻的还有嘉能可的Mutanda、中色的Deziwa等大型铜钴矿。Kisanfu拥有总资源量约3.65亿吨矿石，铜平均品位约1.72%，含铜金属约628万吨；钴平均品位约0.85%，含钴金属量约310万吨。

2016年，洛钼集团以26.5亿美元收购刚果(金)腾科丰谷鲁美（TFM）铜钴矿。该矿面积超过1500平方公里，资源勘探和发展前景巨大。腾科丰谷鲁美矿2019年实现铜金属产量177956吨，钴金属产量16098吨。

洛钼在2016年收购TFM时，曾经获得收购Kisanfu的优先购买权，但当时双方对资产包的范围（包括芬兰的Kokkola钴冶炼厂）以及对价等并未谈拢，洛钼最终放弃了优先购买权。去年年底，自由港将Kokkola冶炼厂以2亿美元价格出售给优美科（Umicore），使得Kisanfu成为了纯粹的钴矿业资产包，这也是洛钼重燃收购兴趣的原因。

洛钼集团副董事长兼首席投资官李朝春说，Kisanfu铜钴矿良好发展符合利益相关方的最大利益，将为周边社区和刚果（金）带来巨大的社会价值和经济效益，公司将以最负责任和最自律的方式开发这个项目。

本次收购完成后，洛阳钼业控制的铜资源量将由2826.31万吨增加至3454.11万吨，钴资源量由248.73万吨增加至558.73万吨，实现钴资源量翻倍，并超越嘉能可的534万吨成为全球最大钴资源量企业。

 

3 紫金矿业拿下藏格驱龙铜矿，世界级铜矿呼之欲出

6月7日，紫金矿业（601899，SH）发布公告称拟斥资约39亿元人民币并购西藏巨龙铜业有限公司（以下简称巨龙铜业）50.1%股权，收购资金将通过其自有资金和银团贷款方式解决。

巨龙铜业成立于2006年12月，主要经营西藏拉萨市墨竹工卡县驱龙铜多金属矿的勘查、开发、建设、生产和销售。巨龙铜业拥有驱龙铜多金属矿、荣木错拉铜多金属矿和知不拉铜多金属矿，三个矿区合计拥有铜金属量为795.76万吨，伴生钼金属量合计为37.06万吨。

紫金矿业在公告中表示：“巨龙铜业资源储量巨大，开发条件好，有形成世界级超大型铜矿的条件（一期工程年产铜16万吨、二期工程年产铜26万吨）。公司认为，控制和开发巨龙铜业的铜矿资源，能大幅提升公司铜资源储备和产品产量，改善公司资源和产品的境内外格局。矿区还存在大量低品位铜钼矿资源，如技术经济条件许可，巨龙铜业矿区范围内的铜远景资源储量可望突破2000万吨。”

 

4 赢联盟赢得几内亚西芒杜铁矿，强强联合击败力拓

 

北京时间6月10日凌晨，经几内亚政府内阁全体会议授权，矿业地质部代表几内亚政府与赢联盟（SMB-Winning Consortium）正式签署《西芒杜铁矿1、2号矿块基础公约》。在赢联盟成员之一的韦立国际方面看来，基础公约的签署，标志着西芒杜铁矿1、2号矿块开发进入实质性阶段。

2015年，为开发几内亚铝土矿，魏桥创业集团牵头，联合烟台港口集团，新加坡韦立国际和几内亚UMS组成三国四方的“赢联盟”。该联合体在几内亚注册成立了博凯矿业公司。

西芒杜铁矿是目前世界上尚未开发的储量最大、品位最高的优质露天赤铁矿资源，共分为1、2、3、4几个区块，其中1、2号矿块品位65以上的资源储量初步估算在36亿吨以上，3号和4号区块的采矿权由澳大利亚力拓集团、中铝集团组成的合资公司持有，几内亚政府在该合资公司中持有15%的干股。

 

5 紫金矿业收购圭亚那金田，178吨黄金又入囊中

6月15日，紫金矿业发布公告称，紫金矿业拟通过金山香港全资子公司，收购圭亚那金田公司100%股权。交易金额3.23亿加元（约合17亿元人民币），同时紫金矿业还将承担圭亚那金田与希尔威已签署的1130万加元分手费。交易总价合计约3.34加元，约合人民币17.58亿元。收购完成后，紫金矿业将持有圭亚那金田 100%股权。

圭亚那金田是一家在加拿大注册的矿业公司，主要从事矿业领域的投资、收购、勘探、开发和运营，旗下的主要资产为Aurora奥罗拉金矿(在产)的100%权益以及全资子公司Aranka Gold Inc。

Aurora（奥罗拉） 金矿矿权面积约183.01平方公里，资源储量大，平均品位2.7g/t，金资源量约178 吨，年均产金约4.57 吨，预计寿命为14 年。奥罗拉金矿已于2016年实现商业化露天开采，选矿规模超过7,500 吨/天。受疫情和资金短缺影响，该项目目前停产。项目重启后，紫金矿业黄金资源量将增长约8.36%至2308 吨；待Aurora 金矿生产恢复正常后，可年均增加紫金黄金产量约4~5 吨，有望短时间内成为公司继哥伦比亚武里蒂卡金矿、澳大利亚诺顿金田之后的又一海外重点黄金增长项目和利润贡献点。

 

6 山东黄金收购Cardinal Resource, 从俄黄金巨头虎口夺食

6月18日，山东黄金宣布与Cardinal Resources达成协议，通过场外及全现金形式，以3.21亿澳元（约合15.4亿元人民币），每股0.6澳元收购Cardinal Resources 100%已发行普通股。山东黄金此次报价所隐含的溢价较其竞争对手Nord Gold SE在3月16日宣布的非约束性的初步报价（每股0.45775澳元）溢价31.1%。Cardinal Resources的主要资产为加纳的Namdini金矿，该金矿拥有510万盎司已探明及潜在的黄金矿储量（品位为1.13克/吨），同时该公司还在西非国家拥有其他勘探项目。

山东黄金的并购并没有那么顺利，一场比3年前兖州煤业与嘉能可竞购联合煤炭更为精彩的商战大戏随后展开。

7月15日，俄罗斯黄金企业Nord Gold宣布以每股0.66澳元的价格以场内要约收购Cardinal股份。

7月22日，山东黄金将收购价格提升到每股0.70澳元。

9月2日，Nord Gold 提高到每股 0.90 澳元。

9月7日，山东黄金将价格提升到每股1澳元。

10月21日，Nordgold将要约收购价格同样提高到1澳元，并指出其收购方案更优。

11月24日，新竞争者进入搅局，E&P公司提出了对Cardinal的场外收购，报价1.05澳元。

随后，山东黄金将要约收购价格提高到与E&P同样的每股1.05澳元。

12月11日，Nordgold再次将收购价格提高到每股1.05澳元

12月22日，山东黄金决定将本次收购的要约价格提高至每股 1.075 澳元。最终取得了本次Cardinal并购争夺战的胜利

Namdini黄金项目黄金储备为1.386亿吨矿石，每吨1.13克，即510万盎司，约145吨，启动和运行成本为3.9亿美元，预计黄金的年平均产量为28.7万盎司，约8吨，金矿寿命预计为15年。以平均每盎司1,350美元的黄金价格计算，可行性研究显示，在该矿山的使用期内，未折现的税后现金流为10.05亿美元。

 

7  国城矿业并购宇邦矿业双尖子山银矿，中国最大银矿得以变现

7月30日，国城矿业股份有限公司（以下简称“国城矿业”）2020年第二次临时股东大会审议通过《关于收购赤峰宇邦矿业有限公司65%股权的议案》，约定公司以97,969万元的价格收购宇邦矿业65%股权。本次交易后，国城矿业持有宇邦矿业的股权将从34%提高至65%，并实现绝对控股。收购资金将以自有资金及自筹资金进行支付。

宇邦矿业银多金属矿项目备案储量为15,897.87万吨，系目前国内发现的最大银矿，储量居亚洲首位，且该矿的银铅锌矿化范围广，未来增储前景良好。该笔交易的顺利完成，将奠定国城矿业在贵金属银生产方面的行业基础，表明了公司业务多元化发展的战略目标，产业格局多线增长、多极支撑，集群效应和综合效益将更加彰显。

 

8 赤峰黄金并购澳大利亚Resolute，欲成西非金老大

12月15日，赤峰黄金(600988.SH)发布公告，通过现金方式收购澳大利亚上市公司Resolute Mining Limited所持有的Mensin Bibiani Pty Ltd(以下简称“目标公司”)100%股权，标的股权的核心资产为位于非洲加纳共和国的Bibiani金矿，本次交易对价为1.089亿美元（约合7.3亿元人民币）。这是继赤峰黄金2018年进军海外并成功收购老挝SEPON矿山后，又一次出手并购海外黄金矿山。

Bibiani矿山位于加纳西南部，阿散蒂省首府库马西以西80公里处，交通便利。根据JORC标准储量报告所示，按照黄金价格1200美元/盎司进行经济性测算，Bibiani矿山具有资源量为2170万吨矿石量，金品位3.59克/吨，金金属量250万盎司。按照其收购对价1.089亿美元计算，平均每盎司仅为43.56美元。目前，Bibiani矿山已有完整的基础设施，可以满足生产的需要。

赤峰黄金收购Bibiani矿山将成为赤峰黄金在加纳乃至整个西非进一步扩张的基础，与在东南亚的老挝塞邦矿形成“犄角”之势，相互补充、相得益彰，协力推动实现未来赤峰黄金的国际化发展美好前景。

 

9 盛屯矿业收购刚果（金）恩祖里铜矿，非洲钴业再添一员

3月12日，盛屯矿业(600711.SH)公布，公司拟通过全资子公司旭晨国际有限公司(以下简称“旭晨国际”)以现金方式收购澳大利亚恩祖里铜矿有限公司(Nzuri Copper Limited)100%的股权，总交易金额不超过1.14亿澳大利亚元（约合6.9亿元人民币），拟获得后者位于刚果（金）加丹加地区的铜钴矿山资产。交割完成后，恩祖里铜矿有限公司成为公司的全资子公司，盛屯矿业将全面接管卡隆威矿山的经营管理工作。

恩祖里在刚果（金）拥有两大铜钴项目，分别为卡隆威项目和 FTB项目。其中卡隆威项目已取得采矿许可证，并完成可行性研究；FTB项目尚处于勘探初期阶段。其中，卡隆威项目共探获的资源量为矿石量1346万吨，铜矿石平均品位2.7%，钴矿石平均品位0.62%，金属量铜30.2万吨，钴4.27万吨。FTB项目正在勘探中，主要矿石种类包括铜、钴、铅、锌，8个圈定的靶区中，4个已获得一定的程度的找矿突破。

目前，盛屯矿业在刚果(金)拥有年产30,000吨铜，3,500吨钴的铜钴综合冶炼项目，已进入稳定生产期。通过完成此次交易，盛屯矿业将获得优质铜钴资源，并于其铜钴综合冶炼项目产生协同效应。卡隆威项目的快速启动将会扩大盛屯矿业的铜钴业务规模，为公司全体股东创造效益。

 

10 玉龙股份收购澳大利亚Barto公司，亏本买卖还是成功抄底？

8月16日，玉龙股份发布“关于筹划重大资产重组暨签订《收购意向协议》的公告”称，公司与Barto Australia Pty Ltd签署了《收购意向协议》，拟以现金方式收购其持有的Barto Gold Mining Pty Ltd的100%股权。玉龙股份并没有披露此次收购Barto Gold Mining Pty Ltd的具体金额。

Barto Australia Pty Ltd成立于2012年12月7日，是一家在澳大利亚注册设立的公司，在西澳生产、运营金矿项目，核心业务为黄金的开采和加工。

玉龙股份主要从事钢管业务、新能源业务和大宗商品贸易业务。该公司于2011年11月7日在上交所挂牌上市。收购一家黄金开采和加工的公司，或许是玉龙股份战略转型的一种延续。

该交易标的2019年度营业收入为16546.41万澳元，净利润是-13663.86万澳元；奇怪的的是，玉龙股份公告中又披露了该标的资产“2019年1-6月”的营业收入是9334.67万澳元，净利润是666.11万澳元。截至2019年12月31日，上述交易标的总资产是15700.28万澳元，净资产是-5897.09万澳元；截至2020年6月30日，上述交易标的总资产是19197.88万澳元，净资产是-5230.97万澳元。

对于此次交易的目的，玉龙股份表示，本次交易是公司拓宽业务布局的重要举措，符合公司的战略发展方向和实际经营需要；此次交易不仅起到增强公司实力、延伸公司产业布局的效果，还能够增强公司可持续发展能力，提升公司的市场竞争力和盈利能力。

 

来源｜雪球、矿业界、Mining.com、矿业汇、中国黄金网、每日经济新闻、格隆汇、北京商报、高工锂电、真锂研究、21世纪经济报道、证券市场周刊、国城矿业官微、中国网、新华网等
编辑｜抢抢

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